PP Pension Tjänstepensionsförening kallar härmed till ordinarie föreningsstämma.
Datum torsdagen 16 maj 2024
Tid klockan 11.00
Plats Tändstickspalatset, Västra Trädgårdsgatan 15 i Stockholm
Anmälan sker till Moa Edlund, tfn 08-729 90 50 eller via e-post moa.edlund@pppension.se
Varmt välkomma.
– Det har varit en stark början på börsåret 2024. Förklaringen är förväntningarna på att centralbankerna ska sänka räntan, säger Cecilia Thomasson Blomquist, kapitalförvaltningschef på PP Pension.
I mitten av mars har den amerikanska börsen stigit närmare åtta procent och den svenska nästa sex procent.
– Fokus är framför allt på den amerikanska räntan. Även om det kommer ett presidentval är marknaden lugn just nu. Oavsett vem som vinner förväntas både Trump eller Biden fortsätta att stimulera den amerikanska ekonomin.
Samtidigt bör vi komma ihåg vad som ligger bakom både förväntningarna och uppgången, menar Cecilia Thomasson Blomquist.
– Allt som hände på de finansiella marknaderna 2023 måste ses i skenet av vad som hände 2022 och utvecklingen som följde. Efter pandemin, och de störningar i ekonomierna som det innebar, fick vi en kraftig prisuppgång under 2022. Rysslands invasion av Ukraina februari 2022 påverkade också exempelvis energipriserna i Europa.
– För att dämpa inflationen gjorde centralbankerna kraftiga räntehöjningar. De har fått effekt men inte riktigt till den grad att det ännu har blivit dags att börja sänka räntorna. Men det är nära.
Omvärldens reaktion
De ökade spänningarna i omvärlden har dock inte fått den påverkan på börserna som kunde befaras.
– USA, Ryssland, Kina och Indien har blivit mer polariserade. Vad som händer kring Taiwan är ett exempel, Mellanöstern är ett annat. Detta tar än så länge börserna med ro. Men eskalerar spänningarna och det kommer till reella konfrontationer kan läget bli något annat.
Cecilia Thomasson Blomquist tog i förra nyhetsbrevet upp frågan med de sju amerikanska techbolagens dominans i ett globalt index. Efteråt har frågan diskuterats i många olika forum.
– Vi följer också noga hur olika företag utvecklas. Den koncentration vi ser att tillväxten till stora företag innebär både hot och möjligheter. Vi använder flera av dem i vår vardag men klarar de nästa stora tekniksprång? Det är inte så säkert. Finns det alternativ? Finns det några svenska bolag som har framtiden för sig? Inom AI till exempel? Sverige är ett innovativt land.
– Det är frågor vi ställer oss. Frågor som påverkar både börsen och samhället i stort.
PP Pensions Aktieallokeringsfond
För vår flaggskeppsfond har 2024 börjat bra med en uppgång på närmare åtta procent. Under de senaste tre åren har fonden ökat med drygt 33 procent.
Aktieallokeringsfonden placerar brett med 50 procent globalt, 20 procent svenskt, 20 procent nordiskt och 10 procent utvecklingsmarknader. Strategin för fonden, reallokeringsmodellen och hur den påverkas av förändringar i de olika regionerna har Cecilia Thomasson Blomquist redogjort för i ett tidigare nyhetsbrev.
– Målet är att ge en god avkastning under lång tid. Fonden är anpassad både för den som inte vill välja och för den som vill göra ett aktivt val för ett långsiktigt sparande.
PP Pension ser regelbundet över alla fonder på fondtorget, både hur de presterar och hur de lever upp till hållbarhetskraven utan att för den skull välja bort för mycket. Även förändringar i spararnas preferenser och olika marknaders utveckling kan påverka vilka fonder som tillkommer och vilka fonder som byts ut. Cecilia Thomasson Blomquist utlovar några nyheter på fondtorget i nästa nyhetsbrev.
PP Pensions styrelse har fattat beslut om höjd återbäringsränta i traditionell försäkring från 2 till 3 procent från och med den 1 mars 2024.
Olyckligtvis har det gått ut dubbla fakturor i februari. Orsaken är ett tekniskt fel som uppstått vid serverbyte. Vi ber så klart om ursäkt för detta och de eventuella besvär som det skapat.
– När det går bra för PP Pension ska våra kunder få ta del av det! Jag är uppriktigt stolt att kunna ge våra fondsparare en ny och unik återbetalning av vårt överskott, säger Kjell Norling, vd för PP Pension.
PP Pensions styrelse beslutade nyligen att återbetala överskottet i fondförsäkringsrörelsen. Beslutet innebär att du med ett pensionssparande i PP Pensions fonder kommer att få en extra tilldelning motsvarande cirka 0,5 procent på ditt genomsnittligt förvaltade kapital.
– Vi har i dag rabatterat låga fondavgifter, inga dolda avgifter, som valuta- växling och liknande, som vi kan ta bort. Därför blir det en återbetalning av överskott – och inte sänkta avgifter – vilket har sin förklaring i regelverket som styr vår verksamhet, förklarar Kjell Norling.
Glad julklapp
Inför den första återbetalningen räknas ett genomsnitt på varje kunds behållning från 2020 till och med 2023.
– Det första överskottet som återbetalas kommer i december 2023 och PP Pensions ambition är att årligen återbetala överskottet. Om resultatet tillåter.
Överskottet placeras i nya fondandelar. Det blir alltså inga kontanta utbetalningar.
– Fondandelarna står sedan kvar och växer år för år. Därmed blir överskottet ett bra extra tillskott till våra fondsparare och deras framtida tjänstepension, avslutar Kjell Norling.
PP Pensions styrelse har beslutat att höja den förmånsbestämda pensionen ITP2 för 2024 med 6,48 procent. Höjningen gäller både pensioner som betalas ut och intjänad pension som ännu inte börjat betalas ut, så kallade fribrev. Uppräkningen motsvarar inflationen under perioden september 2022 till september 2023.
För ITPK blir uppräkningen upp till en nivå som motsvarar en genomsnittlig återbäringsränta om 2,25 procent för 2023. Det innebär att de som har garantiränta 1,0 procent räknas upp med 1,25 procent, ingen uppräkning i övrigt eftersom garantiräntan är högre.
Återbäringsräntan lämnas oförändrad på 2,0 procent.
Era fonder följer noga FNs kriterier för hur ett ansvarstagande fondbolag ska agera, alltifrån hållbarhet till demokrati och mänskliga rättigheter. Har ni även andra krav?
– Ja, ett viktigt krav är att fondbolagen som finns på vårt fondtorg, har satt upp sina fonder och registrerat dem i Sverige, Danmark, Norge, Luxemburg eller Irland. Några andra länder är inte, och kommer inte att vara, aktuella. Kraven och den tillsyn som finns i dessa länder är stark.
– Vi vill ha balans mellan svenska och utländska aktörer. Som man kan se på vår fondlista är många av de svenska aktörerna representerade. Men när det gäller till exempel tillväxtmarknaderna har vi gjort ett medvetet val att ha stora amerikanska fondbolag med fonder som har sin hemvist i de länder jag nämnt.
Den framgångsrika PP Pension Aktieallokeringsfond, förklara placeringsstrategin.
– Vi brukar få höra att ”det är precis det man vill ha” och då blir vi glada. Och vi är stolta över resultatet. Hittills i år har avkastningen varit 12,7 procent (27 nov 2023), på tre år är uppgången drygt 40 procent och på fem år drygt 60 procent.
– Fonden är gjord för att man inte ska behöva fundera hur man ska välja. Vi har en allokering på 50 procent globalt, 20 procent svenskt, 20 procent Norden och 10 procent utvecklingsmarknader/emerging markets. Eftersom Sverige är 30 procent av Norden har vi i praktiken 30 procent svenskt.
Men varför inte bara en global indexfond istället för PP Pension Aktieallokeringsfond?
– I och med att man äger så många olika delar, olika regioner, får vi en annan koncentration än ett globalindex. I ett globalindex är det en stor andel USA, ungefär 70 procent, vilket är historiskt högt. Det innebär att man i en global indexfond har 17,5 procent koncentrerat till sju företag – Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet och Tesla. I praktiken har du en tekniktung fond trots att den är global. Sveriges vikt i ett globalt index är under 2 procent.
– I vår aktieallokeringsfond är Apple störst med 2,4 procent följd av Atlas Copco med 2,2 procent och därefter ett annat nordiskt företag, Novo Nordisk. I och med att vi viktar andra regioner som Sverige och Norden tyngre än USA får vi en större spridning på branscher och företag och därmed en lägre risk.
USA är ändå en stor ekonomi.
– Ja, USAs del av kapitalmarknaden är 70 procent. Det är också en mer kapitalistisk aktiemarknad än den europeiska där politisk påverkan märks mer. Den amerikanska ekonomin har varit stark på grund av stora stimulanser för energiomställning i bolagen. Det har lyft börsen vilket ger en direkt påverkan på avkastningen till aktieägarna. Även pandemibidragen till hushållen har indirekt påverkat bolagens utdelningar.
– Vi följer alltid noga vad som sker i USA, Amerikanska ränteutvecklingen är alltid i fokus. Allt påverkar oss förr eller senare.
Alla fondtorg får ersättning från fondbolagen som har fonder på torget, en säljprovision. Hur gör PP Pension med provisionen?
– En stor del går tillbaka till spararna efter avdrag för våra kostnader. Andra bolag, som inte är ömsesidiga, delar ut överskottet till sina aktieägare.
– Vi verkar i en bransch som bygger på förtroende! Vi har inga dolda avgifter som kommer som en tråkig överraskning när de äter av avkastningen.
– Vi tar till exempel inte betalt för valutaväxlingar, vilket är vanligt i branschen. Det finns aktörer som tar 0,5 procent vid varje köp och sälj i fonder med placeringar i någon annan valuta. Ett ångrat köp med byte från eurofond till dollarfond kan därmed kosta 1,5 procent på ditt kapital vid växlingen mellan valutor. Och en valutaväxling som sådan är egentligen inte förknippad med några avgifter.
Hur ser du på framtiden för placeringar?
– Vi har fått bevis på hur viktig det är att ha en ordentlig bredd i sitt sparande. De två sista åren har för många varit ett tufft uppvaknande när det visat sig vad de egentligen sparat i.
– Många tillgångar har värderats om när vi fått högre ränta. Finansmarknaden tog ut mycket av försämringarna förra året i det breda perspektivet. Men det är fortfarande tufft för vissa bolagsgrupper och vissa individer och jag tror tyvärr att det kan komma fler trista överraskningar.
Arbetet med nytt försäkringssystem fortsätter
Våra produkter flyttas successivt över till det nya systemet och nu berörs ni med en
ITP1 försäkring hos PP Pension.
Stopp i fondhandeln
Mellan den 13 oktober – 31 oktober kan du inte byta fonder i din försäkring på grund av migreringen. Under denna period kan du inte heller se din försäkring på gamla internetkontoret.
Från och med den 31 oktober blir din försäkring synlig på vårt nya internetkontor och du kan återigen göra fondbyten. Passa på att uppdatera dina kontaktuppgifter och e-postadress under ”mina uppgifter”.
Har du frågor så kontaktar du oss på 020-29 90 50 eller e-post till kundcenter@pppension.se
I slutet på maj hölls årsstämma i PP Pension Tjänstepensionsförening.
– Det är en högtidlig dag när vi får möta de företag och organisationer som representerar våra kunder och sparare, inledde vd Kjell Norling PP Pensions 141.a stämma.
Han presenterade resultatet för 2022 och det var med stolthet han konstaterade att PP Pension klarade av det ovanligt svåra året med ett resultat väl i nivå med flera av de stora aktörerna på pensionsmarknaden.
– När 2022 inleddes var det nog ingen som kunde förutse att vi skulle få ett anfallskrig i vår närhet och tyvärr är det inte någon fred i sikte. Vi fick en inflation som var värre än vi kunnat ana och en kris på energimarknaden.
Ur ett placeringsperspektiv kunde ingen tro att det skulle bli ett så volatilt år.
En långsiktig strategi
Kjell Norling pekade på att ännu en gång har PP Pensions långsiktiga strategi visat sig vara den rätta.
– Vi är motpolen till kortsiktighet och flyktighet. Den balans vi har i vår placeringsportfölj har visat sig hålla i en orolig tid, sa han och pekade på fördelningen med en tredjedel i aktier och en tredjedel i fastigheter och skog, båda tillgångsslagen obelånade. Dessutom har vi 30 procent i obligationer med bra rating och några procent i medelstora, onoterade bolag främst i Europa och USA.
Totalt förvaltade PP Pension 19 miljarder i placeringsportföljen och målet är att kliva över 20-miljardersstrecket under 2023.
Kjell Norling pekade bland annat på att den genomsnittliga återbäringsräntan under året för den traditionella försäkringen blev 5,1 procent med ett snitt på 6,1 procent under de senaste tio åren.
– Vi kunde också värdesäkra den förmånsbestämda pensionen, sa han och syftade på uppskrivningen med 10,84 procent av både pensioner under utbetalning och i fribrev.
PP Pensions Aktieallokeringsfond, som är fondspararnas entréfond och PP Pensions största fond, hade ett minus på 11,2 procent under 2022. Ett förhållandevis bra resultat med tanke på Stockholmsbörsens nedgång på närmare 25 procent.
– Därmed har vi kunnat leverera ett snitt på 11,8 procent under de senaste tio åren.
Driftskostnader och ny IT-plattform
PP Pension strävar alltid efter att hålla kostnaderna nere och för 2022 var våra driftskostnader 0,26 procent, exklusive pågående IT-projekt, av det förvaltade kapitalet.
– Målet är att ligga i intervallet 0,20-0,25 procent. Med en hög inflation innebär det att vi måste arbeta ännu effektivare och ha noggrann koll på alla utgifter.
Ett steg i ett effektiviseringen är överföringen av allt fler produkter till den nya IT-plattformen.
– Det sista steget blir att föra över den förmånsbestämda försäkringen våren 2024. Under 2023 kommer vi att stänga gamla system och därmed få bort en del kostnader.
Ett annat steg under 2023 är att se var och hur AI (artificiell intelligens) kan användas kunder på ett bra sätt, till exempel genom olika robottjänster.
– Det är en revolution vi ser som kommer att ge stora förändringar de kommande 10-20 åren. Än så länge är många leverantörer lite tafatta så vi måste själva lära oss så mycket vi kan om möjligheter och risker.
Stort hållbarhetsfokus
Ett annat fokus under 2023 är inflationens utveckling och centralbankernas agerande.
– Det är något vi följer noga och som kommer att påverka oss alla.
Under 2023 fortsätter också arbetet med att utveckla hållbarhetsstrategin på en rad områden. Kjell Norling beskrev bland annat det stora miljöarbetet vid ombyggnaden av PP Pensions hyresfastigheter.
– Vi energieffektiviserar och bygger om 400 lägenheter till nybyggnationsstandard men med lägre hyror än i nybyggt. Alla tak får solceller och det är grön fjärrvärme.
– Dessutom bygger vi nya fastigheter i Alby Gård, som kommer att lyfta ett i dag eftersatt område, berättade han och visade samtidigt bilder på hur området kommer att se ut.
Det gröna arbetet på vårt fondtorg fortsätter också.
– Alla fonder ska följa FN.s principer om ansvarsfulla investeringar. Regelverk som dessa har – och får – stor påverkan. Och idag klassas 88 procent av våra fonder som hållbara. För oss är detta alltid i fokus, i vår verksamhet, i våra investeringar och i kraven på våra leverantörer.
